雞同學(xué)
2024-01-21 04:54Allocation 3一點(diǎn)cash都沒有，怎么應(yīng)對(duì)退休金發(fā)放？我一開始就把3排除了。。。
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2024-01-21 17:10
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同學(xué)你好，這道題是要求 hedging/return-seeking portfolios approach來做資產(chǎn)配置，目前資產(chǎn)大于負(fù)債，那就是拿出8.5M的資產(chǎn)來構(gòu)成一個(gè)hedging portfolio用來對(duì)沖負(fù)債，1.5M的資產(chǎn)可以放飛自我去投資高收益產(chǎn)品。這個(gè)hedging portfolio是要求有著和liability相同的risk factor，確保它和負(fù)債的變通幅度相似。既然liability的變動(dòng)幅度會(huì)受 index-linked government bonds，那么hedging portfolio就要投資于 index-linked government bonds，等到負(fù)債到期時(shí)，把8.5M的 index-linked government bonds變現(xiàn)后支付負(fù)債。
這邊85%的資產(chǎn)投資于 index-linked government bonds，也就是8.5M，和負(fù)債價(jià)值一樣。
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