穆同學(xué)
2024-01-21 11:12老師我不明白為什么要short 遠(yuǎn)期來對沖。買F不是也可以對沖嗎。
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-01-21 12:23
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同學(xué)，上午好。印度人Bhatt持有美元資產(chǎn)，所以擔(dān)心美元貶值，他會short USD forward，如果long forward來對沖，那么需要long 盧比forward。
此題解析：
1. 題目背景是印度人Bhatt持有美元資產(chǎn)，所以擔(dān)心美元貶值，他會short USD forward，這是大前提。然后題目給的對沖比例是75%-125%（within a range of plus or minus 25% from the neutral position using forward contracts on the currency pair），也就是說可以根據(jù)實際情況，short更多或更少的USD forward。
2. 然后，現(xiàn)在預(yù)測到美元將來會升值，美元升值是好事，因為可以轉(zhuǎn)換成更多的印度盧比。所以就要減少對沖比例，也就是 short 更少的USD forward。
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