邵同學(xué)
2024-01-21 16:55老師，這道題的decision price是23.01，因?yàn)锽radley confirms the overreaction，但是price benchmark是 pre trade，benchmark應(yīng)該是20.3四吧，那請問decision price和 price benchmark可以不一致嗎?這個不沖突嗎？
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1個回答
開開助教
2024-01-23 09:45
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同學(xué)你好，
price benchmark不一定得是decision price。decision price是可選的price benchmark中的一種。
decision price也是一種 pre-trade。
本題可以用排除法。
B和交易員現(xiàn)在要進(jìn)行交易后復(fù)盤分析，要選擇一個合適的參考價格。本題要在pre-trade, intraday, post-trade, or price target benchmark.四個參考價格中選一個最合適本次交易的。
題目說了，這次LIM交易的目的是為了獲得短期定價錯誤，交易u(yù)rgency較高，不可能在整天中交易，因此intraday benchmark可以排除。Post-trade benchmark適合像指數(shù)基金這類需要最小化跟蹤誤差的組合，不適合此筆交易。
Pre-trade benchmark有四類，前收盤價、開盤價、決策價格和到達(dá)價格。其中，決策價格$23.01和arrival price$23.09都可以作為參考價格。但鑒于B是為了獲得短期alpha才進(jìn)行此筆交易，arrival price作為參考價格更合適。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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