張同學(xué)
2024-01-21 20:13case Judith Bader 第1題,statement 3說(shuō)的是什么意思
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1個(gè)回答
Johnny助教
2024-01-21 23:56
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同學(xué)你好,statement 3說(shuō)的是在使用多因子VCV去衡量投資組合的方差和協(xié)方差時(shí),如果沒(méi)有任何多余的因子(投資收益率會(huì)受到所有選中的因子的影響,不存在哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)組合的收益率沒(méi)有解釋力度),而且沒(méi)有一個(gè)資產(chǎn)收益率是完全僅由選中的因子所決定(存在specific risk,也就是因子所沒(méi)有解釋到的回報(bào)),那么就不會(huì)有任何投資組合看起來(lái)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。這句話是對(duì)的,參照下圖總結(jié),他是factor-based VCV的優(yōu)點(diǎn)。
