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2024-01-21 22:46這里也可以把A先開方，再除以3.07%嗎？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
王蘇云助教
2024-01-22 09:46
該回答已被題主采納
同學，你好：
這個題目第一步，是要計算出 the contribution of an asset to total portfolio variance（ is equal to the product of the weight of the asset and its covariance with the entire portfolio），也就是你這里的A=(0.733 × 0.00178 × 0.733) + (0.733 × 0.00042 × ?0.328) + (0.733 × 0.00066 × 0.045) + (0.733 × ?0.00062 × 0.042) = 0.000858
第二步，To calculate the variance attributed to the Market factor，Divide this result by the portfolio variance of returns:也就是用A除以（3.07%的平方）= 91%
這里不可以把A先開方，你這樣開方了，就不是這個公式的含義了喲
繼續(xù)努力，加油！
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追問
嗯，題目問的是market factor這個因子對total risk貢獻的portion，為什么是理解為方差相除，而不是標準差相除？或者是不是應該換個思路，當我們談active risk的時候，是方差概念而不是標準差概念？
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追問
如果公式這里計算出的A是一個方差的概念，開方以后變成標準差，再除以portoflio的SD，也能得到對風險的貢獻比例？不知道這個理解錯在哪里了
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追答
同學，你好！
是這樣的，我們的官方教材是原版書，原版書怎么來，老師們就怎么講解。可能有些題目，咱們在數(shù)學上面計算出來的結果是一樣的，但是這個過程就和原版書上面不一致了。如果考試不需要寫過程，只是一個結果，那結果一致，OK; 那如果考試的時候，需要這樣一個計算過程呢，咱們寫在這里，與原版書不一致，就不行~
另外，老師想溫馨提醒一下，咱們的學習，原版書是唯一的教材，一切都按照原版書來喲~
明天的你會感謝今天努力的自己，繼續(xù)加油！ -
追問
嗯嗯，還是想理解一下，active risk到底是個方差概念還是標準差概念啊
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追答
同學，你好：
Active risk 是標準差的概念，需要開根號。
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