Shelley
2019-01-28 00:40老師您好，我想請問一下 P37: （1）老師在反復(fù)強(qiáng)調(diào) immunization要達(dá)成是Asset & Liability的Macaulay Duration 相等，但是為什么Page 37 第一點(diǎn)（截圖）是說effective duration？ effective duration 是給含權(quán)債券的。 （2）immunization要達(dá)成要滿足兩點(diǎn)，在第二點(diǎn)：set PV（A）=PV（L）時，老師又用MD的公式來說明： Delta P=-delta y *MD * PV（A），我想說的是其中的MD是給不含權(quán)債券的。 （1）Effective Duration （含權(quán)）和（2）例子中MD（不含權(quán)）是不是相沖突？ 謝謝您。
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-02-03 22:49
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同學(xué)你好，你能夠發(fā)現(xiàn)這個區(qū)別很好，不過在三級里面，mac duration和mod duration之間是等同的，看到duration數(shù)值直接用即可。
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