穆同學(xué)
2024-01-22 21:26老師，這里沒太聽懂。最后一句話是說basis一直下降，等于F-S這個(gè)差額越來越小（F越來越向S接近），加上曲線升水、long F的人會(huì)loss，為啥會(huì)loss？
看老師的圖，1月買四月的F是10塊，到4月S是8塊。等于我1時(shí)買了F所以4月以10塊交割，但如果現(xiàn)貨交割是7塊，所以虧了。這么理解？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-23 14:45
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同學(xué)，上午好?！翱蠢蠋煹膱D，1月買四月的F是10塊，到4月S是8塊。等于我1時(shí)買了F所以4月以10塊交割，但如果現(xiàn)貨交割是7塊，所以虧了。這么理解？”你的理解是正確的。
因?yàn)殡S著到期日接近，forward價(jià)格會(huì)朝著spot價(jià)格回歸。所以如果是long forward，而且F＞S，那么未來F是會(huì)不斷價(jià)格下降的，那么long forward，forward未來不斷下跌，所以有l(wèi)oss。
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