穆同學(xué)
2024-01-22 23:15老師，要不要對(duì)沖。沒有分析師觀點(diǎn)，看F和0時(shí)刻s。F大于S，對(duì)沖。有觀點(diǎn)，比較到期時(shí)刻S和F，F(xiàn)大，對(duì)沖。這里要考慮買賣方嗎？
另外如果題目中問trade off，就要從風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)厭惡兩方面來答嗎？ 這個(gè)題目我有點(diǎn)不懂，這兩種貨幣有頭寸，long exposure，怕跌要short f吧。所以越高越好。F高于s，就對(duì)沖。 對(duì)嗎
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-24 15:17
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同學(xué)，上午好。
要考慮買賣方，您總結(jié)的都是賣出。如果是賣出，沒有分析師觀點(diǎn)，看F和0時(shí)刻s。F大于S，對(duì)沖，按forward賣（賣更貴）。有觀點(diǎn)，比較預(yù)期到期日的S和F，F(xiàn)大，對(duì)沖（按forward賣更貴）。
有trade-off不用從風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)厭惡兩方面回答，解析力這段文字其實(shí)是套話，沒有實(shí)際意義。
此題，題目，擔(dān)心外幣下跌，所以short 外幣，如果沒有觀點(diǎn)，比較F和S，F(xiàn)大于S就對(duì)沖。如果有觀點(diǎn)，就比較F和forecast spot，如果F大，就hedge。
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