穆同學(xué)
2024-01-22 23:15老師,要不要對沖。沒有分析師觀點,看F和0時刻s。F大于S,對沖。有觀點,比較到期時刻S和F,F(xiàn)大,對沖。這里要考慮買賣方嗎?
另外如果題目中問trade off,就要從風(fēng)險中性和風(fēng)險厭惡兩方面來答嗎? 這個題目我有點不懂,這兩種貨幣有頭寸,long exposure,怕跌要short f吧。所以越高越好。F高于s,就對沖。 對嗎
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1個回答
Simon助教
2024-01-24 15:17
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同學(xué),上午好。
要考慮買賣方,您總結(jié)的都是賣出。如果是賣出,沒有分析師觀點,看F和0時刻s。F大于S,對沖,按forward賣(賣更貴)。有觀點,比較預(yù)期到期日的S和F,F(xiàn)大,對沖(按forward賣更貴)。
有trade-off不用從風(fēng)險中性和風(fēng)險厭惡兩方面回答,解析力這段文字其實是套話,沒有實際意義。
此題,題目,擔心外幣下跌,所以short 外幣,如果沒有觀點,比較F和S,F(xiàn)大于S就對沖。如果有觀點,就比較F和forecast spot,如果F大,就hedge。
