穆同學(xué)
2024-01-22 23:35老師，遠(yuǎn)期升水貼水是看F和S0比較對(duì)吧。未來(lái)匯率f比現(xiàn)在升值就是contango。roll yield、roll return這些要看到期時(shí)的S和f比較。如果ST大于F，long方盈利。
roll over就是F到期，平倉(cāng)，買新的F。那如果F大于到期時(shí)刻ST，這個(gè)盈虧是怎樣？不懂怎么roll over。
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1個(gè)回答
梁雪助教
2024-01-23 21:03
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同學(xué)你好，遠(yuǎn)期升水，是F>S, roll yield(roll return)=(F-S)/s
以（DC/FC標(biāo)價(jià)的多頭），當(dāng)positive roll yield 時(shí)，但與這更愿意用 currency forward 去對(duì)沖。
這樣的題目分三步：1、認(rèn)清標(biāo)價(jià)方式；2、擔(dān)心什么，就用擔(dān)心的情況發(fā)生時(shí)能獲利的策略去對(duì)沖；3、根據(jù)賣出或者買入貨幣的價(jià)格相對(duì)高低判斷 升貼水與roll yield 正負(fù)的關(guān)系。
參看下圖
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