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2024-01-23 13:48這個解釋沒太看懂，我們通常理解long-only不是就是靠beta賺錢嗎，為什么說long-only has low beta. 第二，equity market–neutral managers are likely to have high levels of diversification，也不理解，不是說EMN策略都是在similar或者Related equity上同時Long和short嗎，這不一點都不分散嘛？
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1個回答
Simon助教
2024-01-27 10:59
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同學，上午好。
statement 1 錯的點比較奇怪，首先long-short是可以有更低的beta（long-short 如果long的份額和short份額比較接近，但還是net long可以讓beta低。），但這個不是最吸引的特點。如果想降低beta，可以買本身beta就很低的股票，這個就是long-only可以做到的。
statement 3 正確?？梢援斀Y論記憶，EMN有很高的diversification (非常重要的結論)。因為要保證beta=0，所以需要不斷調整組合，turnover會高。
然后因為EMN beta=0，,這個策略和其他策略的相關性會非常低，有很好的分散化效果。
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