紅同學(xué)
2024-01-23 19:08為什么有了各個投資經(jīng)理對于大小盤和成長價值的beta,還需要持倉數(shù)據(jù)才能判斷風(fēng)格?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
梁雪助教
2024-01-28 20:58
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同學(xué)你好,return-based style analysis中將基金的收益率與各種風(fēng)格指數(shù)進行多遠回歸,風(fēng)格指數(shù)對應(yīng)的beta系數(shù)越大,說明這個風(fēng)格指數(shù)對基金的收益的貢獻程度越大。但是回歸的條件是:1、所有的beta相加等于1;2、僅僅對于long-only portfolio 有效。
所以本題中雖然有beta,但是沒有限制條件:所有的beta相加等于1。所以只能用持倉數(shù)據(jù)去分析風(fēng)格。
