穆同學(xué)
2024-01-24 00:33老師這個(gè)支付歐元利息應(yīng)該是?50bp吧…70-20…
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-25 09:40
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。
此題直接借美元成本是MRR+100bps，
如果借歐元，歐元的成本是MRR+70 bps，然后進(jìn)入swap（合成出借美元），收歐元利率MRR-20bps，支美元利率MRR，
那么，原來歐元支出利率MRR+70
SWAP中，收歐元利率MRR-20bps，
SWAP中，支美元利率MRR，
只看歐元，歐元端支出利息是90bps。
-
追問
？
支歐元利率+70，收歐元利率-20，歐元支出90？這個(gè)轉(zhuǎn)換不懂 -
追答
支出利率 MRR+70
收到利率 MRR-20，這個(gè)可以理解為支出利率（-MRR+20）
所以MRR+70-MRR+20=90 -
追問
不懂啊老師…看了幾遍…轉(zhuǎn)不過來。成本是+70。我收到-20。所以我要支出90？
-
追答
這道題目的是直接借美元，太貴了。
所以要間接借美元，先借歐元，然后進(jìn)入swap，拿歐元和美元互換，達(dá)成借美元的目的。
其中，先借歐元，歐元支付利率MRR+70。
然后在swap中，收到歐元利率MRR-20，支付美元利率MRR。達(dá)成間接借美元的目的。
如果單看歐元，流入MRR-20，流出MRR+70, 所以歐元凈流出90，歐元整體要支付90bps
0
0
0
0
