紅同學(xué)
2024-01-24 12:17long short straddle的delta 和gamma怎么理解？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-24 16:17
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同學(xué)，上午好。
call 的 delta 在0到1之間，其中 OTM call＜0.5，ATM call=0.5，ITM call＞0.5，而call 的 gamma＞0。
put 的 delta 在-1到0之間，其中 OTM put＞-0.5，ATM put=-0.5， ITM put＜-0.5，而put的 gamma ＞0。
long straddle=long ATM call + long ATM put，所以組合的delta=0，gamma＞0。
反之，short straddle，組合的delta=0，gamma＜0。
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