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2024-01-24 22:44為什么是更低的監(jiān)控資本 重新配置了流動(dòng)性更低資產(chǎn)意味著風(fēng)險(xiǎn)更大 監(jiān)管資本應(yīng)更大呀
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1個(gè)回答
王蘇云助教
2024-02-04 11:10
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同學(xué)，你好
第一問的問題是問資產(chǎn)重新分配帶來的結(jié)果、影響。
首先，公司債務(wù)證券的收益率比類似期限的政府債券更高，因此期限也更短。資產(chǎn)支持證券的有效期往往低于公司債券和政府債券。因此，協(xié)議中的再平衡可能會降低投資組合的整體久期。
其次，投資組合配置的變化可能會降低公司的整體流動(dòng)性，降低基于監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的資本措施，因?yàn)樾伦C券的流動(dòng)性低、信用風(fēng)險(xiǎn)高的公司債務(wù)和資產(chǎn)支持證券需要的股本費(fèi)用，高于流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)低信用風(fēng)險(xiǎn)的政府證券，所以新的配置帶來的結(jié)果是會降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)資本的。
最后，重新分配將增加預(yù)期收益（來自更高的利息收入）。
你理解的風(fēng)險(xiǎn)更大，監(jiān)管資本應(yīng)該增加，意思是后面這個(gè)公司應(yīng)該增加監(jiān)管資本。你看題目的最后一句，保險(xiǎn)公司的監(jiān)管資本和準(zhǔn)備金被認(rèn)為是合理的。而且題目問的是新的配置帶來的影響，就是上面第二條。投資組合配置的變化可能會降低公司的整體流動(dòng)性，流動(dòng)性降低，從而基于監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的資本就降低了。
知識點(diǎn)理解就行，考試的時(shí)候題目問題都會給的很清楚、明了。不會含糊不清，所以不用太擔(dān)心。祝你學(xué)習(xí)進(jìn)步~
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