穆同學
2024-01-25 02:01老師,第3題不明白
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-01-26 14:27
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同學,上午好。
背景是GBP買ZAR,擔心ZAR貶值,但是標價形式是ZAR/GBP,所以站在GBP角度,是做空GBP,是擔心GBP升值。
那么downside risk對應GBP升值,而upside potential對應GBP貶值。
所以,第一個要求,有 limited downside risk,需要long OTM call,
題目第2個要求是The structure will also have unlimited upside potential,在GBP下跌時,盈利無限,所以要買入OTM put。
最后,要求Finally, this structure can be created at a relatively low cost because it involves option writing,需要有一個較低的成本,所以必須賣出一個來option抵減成本。
答案選A。
