水同學(xué)
2024-01-25 06:34衍生Q36，請(qǐng)老師講解一下，謝謝
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-01-31 16:45
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
請(qǐng)參考以下解析截圖
題目問Equity Swap在90天之后的現(xiàn)金流（收到的現(xiàn)金流-支出的現(xiàn)金流）
收到的現(xiàn)金流是股票收益率乘以本金
支付的現(xiàn)金流是市場(chǎng)浮動(dòng)利率乘以本金
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
老師，補(bǔ)齊了整個(gè)case的截圖，在浮動(dòng)利率的計(jì)算中1.42%是那來的，case中沒有這個(gè)信息呀？謝謝
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追答
在Exhibit里
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追問
老師
1、本題考查的是定價(jià)還是估值？
2、公式是什么？謝謝 -
追答
不是定價(jià)，也不是估值，它不是期初定價(jià)，因?yàn)樗鼏柕牟皇俏磥碣I賣標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，也不是期間時(shí)間點(diǎn)估值
題目問的是90天之后這個(gè)時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流（凈額）發(fā)生的數(shù)值是多少，也就是期初簽訂了Equity return 換 floating MRR的互換合約，在90天之后雙方互換的現(xiàn)金流凈額是多少，于是要用90天之后的股票收益對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流和浮動(dòng)利率對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流，軋差
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