用同學(xué)
2024-01-25 20:44老師說(shuō)的考慮風(fēng)險(xiǎn)后在risk neutral上加一個(gè)cov（p1,m0-1），但視頻截圖上面這個(gè)復(fù)雜的COVt（Pt+1,s-1,mt,1）怎么理解？
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1個(gè)回答
Huang助教
2024-01-27 14:34
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同學(xué)你好，
兩個(gè)公式是一個(gè)意思，那個(gè)復(fù)雜點(diǎn)的公式就是多了幾個(gè)角標(biāo)。
m? t,1 是投資者在時(shí)刻t時(shí)的跨時(shí)間替代率。
P? t+1,s?1，是投資在未來(lái)時(shí)刻t+1的價(jià)格，假設(shè)投資在那個(gè)時(shí)刻的剩余期限為 s-1。
老師那個(gè)只是更簡(jiǎn)單的表達(dá)了公式的本質(zhì)，就是在S到期時(shí)，cov（P1，m 0到1）
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