chen
2024-01-25 21:28第八題，二叉樹后面為什么會是12.5%，37.5%這種概率，不應該都是50%嗎
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2024-01-26 17:01
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同學你好，
因為利率二叉樹節(jié)點上，上升和下降的概率都是50%，那么1時點兩個節(jié)點概率均為50%，接下來從1時點繼續(xù)演變，三個節(jié)點概率就是：
50%*50%=25%，
50%*50%=25%，25%+25%=50%，（因為看圖這里中間的時點是由前面兩個構(gòu)成）
50%*50%=25%，
以此類推。
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追問
那全用50%算出來的那個1144.63是什么數(shù)，我記得之前都是拿全是50%來算的。還是說只要是用來算CVA的，就必須每個節(jié)點都乘50%，這部分的課在哪里來著，我有點忘了
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追答
1144.63用兩個50%計算是因為它只考慮了后面下一期兩個節(jié)點。
這里是因為考慮了所有的路徑，因此是疊加的影響；只用于CVA這里的計算，也就是上面給你的截圖就是出自于講義。
如果只考慮某一個節(jié)點上，那么只用這個節(jié)點的下一期上升和下降各50%概率。
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