Nisse
2024-01-26 00:53官網(wǎng)題說美元需求強(qiáng)勁在美元借出端存在positive basis, 即S-F>0? 答案美元方投資者收到更多利息是因?yàn)閟pread都作為費(fèi)用加在非美元方這個(gè)知識(shí)點(diǎn)嗎？這里positive basis 和currency basis SWAP之間是什么對(duì)沖聯(lián)系？謝謝
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1個(gè)回答
梁雪助教
2024-01-27 10:51
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同學(xué)你好，這里basis是指 cross-currency basis swap中，合約最終執(zhí)行的互換利率與公允的互換利率之間的差異。而且basis一般是加在非USD貨幣端的（the basis is quoted on the non-USD leg of the swap），且basis可正可負(fù)，這取決于哪種貨幣是強(qiáng)勢貨幣。
例如，本題中美元需求強(qiáng)勁，positive basis for“l(fā)ending”US dollars，所以出借美元方收到的利息多是因?yàn)閜ositive basis并非 spread。 positive basis 和 currency basis swap 之間沒有對(duì)沖關(guān)系。
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