雞同學(xué)
2024-01-27 07:38為什么TWAP相比于VWAP在等權(quán)重的情況下就更有可能在一天之內(nèi)完成交易呢?
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
王蘇云助教
2024-01-29 16:35
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同學(xué),你好
因為twap是按照時間加權(quán)平均,當天執(zhí)行的所有交易的等權(quán)重平均價格,比如說8點到9點;9點到10點;13點到14點;14點到15點;每個時段都是25%購買權(quán)重。
vwap是根據(jù)成交量加權(quán)平均;比如說8點到9點50%權(quán)重;9點到10點10%權(quán)重;13點到14點5%權(quán)重;14點到15點35%權(quán)重;那如果這個時間段沒有這么多成交量,可能就買不到這么多了。
所以說TWAP更有可能完成交易。
祝你學(xué)習(xí)進步~
