Jerry
2024-01-27 14:38這道題目通過衍生品調(diào)倉，將當(dāng)前組合的金融板塊頭寸β調(diào)成0，將能源板塊調(diào)至目標(biāo)β，請問老師最終頭寸持有情況和成本費(fèi)用是不是應(yīng)該為：1、價(jià)值10,000,000的金融資產(chǎn)依然在手中，只不過為了調(diào)倉，現(xiàn)在手中多了兩個衍生品頭寸，分別為short金融板塊衍生品和long能源板塊衍生品 2、期間所花成本需要用到組合中的cash去繳納兩個衍生品頭寸的保證金？
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1個回答
Simon助教
2024-01-28 13:04
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同學(xué)，上午好。
1. 價(jià)值10,000,000的金融資產(chǎn)依然在手中，只不過為了調(diào)倉，現(xiàn)在手中多了兩個衍生品頭寸，分別為short金融板塊衍生品和long能源板塊衍生品，對的你的理解是正確的。
2.我們會忽略保證金的，因?yàn)閒utures期初簽訂時都是公允的合約，期初價(jià)值等于0，如果忽略保證金，就是不需要掏出任何費(fèi)用，就能獲得想要的敞口，所以沒有購買成本。
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