楊同學(xué)
2024-01-27 15:10假如現(xiàn)在的spot匯率是0.99, mgr覺得匯率會下降，最低下降到0.94，于是要買入put？但是又想降低cost，所以要賣出put。我現(xiàn)在有0.98和0.95兩個(gè)put option，所以mgr應(yīng)該買入0.98的put，賣出0.95的put？但是根據(jù)put spread的定義是買入OTM put，賣出更OTM的put。想問一下OTM的參照物是什么？0.98&0.95相對0.99都是ITM的，但是相對0.94的話，不是0.98更加OTM？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-28 13:34
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同學(xué)，上午好。
1. 假如現(xiàn)在的spot匯率是0.99, mgr覺得匯率會下降，最低下降到0.94，于是要買入put？
對的，擔(dān)心匯率下降，買入put
2. 為了降低成本，會賣出更加OTM put，買入0.98 put，賣出0.95 put
3. 對于put，行權(quán)價(jià)越低，越是OTM，行權(quán)價(jià)越高，越是ITM。0.98和0.95行權(quán)價(jià)，對0.99都是價(jià)外期權(quán)out of money，OTM。其中0.94比0.98更加OTM。
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