曹同學(xué)
2019-01-30 18:04老師好, 請老師解釋一下這題中提到的Vasicek model 包含risk premiumas a constant or changing drift 這個知識點。 risk premium 是前面講到的jensen 不等式的知識點嗎?risk premium 體現(xiàn)在哪里? 如何去理解? 在網(wǎng)課的視頻中并沒有這個知識點。
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Robin Ma助教
2019-02-01 00:34
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這其實就是一級的garch知識點,garch對長期波動率賦予了權(quán)重,認為波動率終將會趨近于長期的平均水平,其實這個V模型是一樣的道理,根據(jù)你的提問我建議你學(xué)習(xí)過程中不要只看視頻,稍微看一點書或者講義,這里的risk premium就是在風(fēng)險中性下長期的短期利率水平,它與現(xiàn)在利率之間的差值我們認為定義成了risk premium,因此在預(yù)測利率的時候要把這一部分考慮進去,模型認為未來的利率終將會逐步向著長期均值靠攏。
