RL
2024-01-27 21:30Why not C?
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-28 14:37
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。因?yàn)橥ㄟ^exhibit 3，畫出圖像是volatility skew，那么采用的策略是對(duì)implied volatiliy低買高賣，所以所以long OTM call，short OTM put，這是risk reversal策略。而C是short risk reversal，方向反了。
另外A選項(xiàng)，最后selling underlying stock，是因?yàn)閘ong risk reversal，long OTM call+short OTM put，因?yàn)閏all的delta在0到1之間，put的delta在-1到0之間。所以long OTM call+short OTM put整體delta是大于0的。為了讓delta=0，所以需要額外再short stock（因?yàn)閟tock 的delta=1）。
0
0
0
0
