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2024-01-28 09:21展期和roll yield是什么關(guān)系啊？迷糊了
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-28 14:08
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同學(xué)，上午好。這道題不用考慮展期，展期是roll over包含兩個(gè)步驟合約到期后，平掉舊合約，再新開一個(gè)新合約。roll over和roll yield兩個(gè)概念。roll yield只是考慮期初forward和spot之間的差異。
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追問
我記得backwardation才是正的roll yield？
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追答
同學(xué)，上午好。
如果是long forward，那么backwardation才是正的roll yield，因?yàn)镕＜S，所以按照forward買便宜了，產(chǎn)生正roll yield。
相反，如果是short forward，那么backwardation就是負(fù)的roll yield，因?yàn)镕＜S，按照forward賣的便宜了，產(chǎn)生負(fù)的roll yield。
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