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2024-01-28 10:25A處怎么就說(shuō)到了ZAR的下行風(fēng)險(xiǎn)呢？這三個(gè)期權(quán)的標(biāo)的物是GBP啊，不應(yīng)該說(shuō)的是GBP有下行風(fēng)險(xiǎn)嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-28 14:20
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同學(xué)，上午好。
背景是GBP買ZAR，擔(dān)心ZAR貶值，但是標(biāo)價(jià)形式是ZAR/GBP，所以站在GBP角度，是做空GBP，是擔(dān)心GBP升值。
那么downside risk對(duì)應(yīng)GBP升值，而upside potential對(duì)應(yīng)GBP貶值。
所以，第一個(gè)要求，有 limited downside risk，對(duì)應(yīng)GBP升值（反過(guò)來(lái)就是ZAR貶值），需要long OTM call，
題目第2個(gè)要求是The structure will also have unlimited upside potential，在GBP下跌時(shí)，盈利無(wú)限，所以要買入OTM put。
最后，要求Finally, this structure can be created at a relatively low cost because it involves option writing，需要有一個(gè)較低的成本，所以必須賣出一個(gè)來(lái)option抵減成本。
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