amilex
2024-01-28 11:09第4題,關(guān)于long-short方向的疑問
spread增加,買入cds,short risk spread下降,賣出cds,long risk 老師,我這樣理解對的吧? 那為啥這道題計算的時候10年期前面要加負(fù)號,跟基礎(chǔ)班那道習(xí)題不一樣啊,那邊是long risk前面加了負(fù)號 不知道哪里理解偏差,老師麻煩解疑下
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1個回答
Simon助教
2024-01-28 15:47
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同學(xué),上午好。
CDS spread增加,買入cds 保護,short risk,short bond
CDS spread下降,賣出cds 保護,long risk,long bond
1. 此題中,是買入10年CDS protection,short risk,相當(dāng)于是short bond。用修正久期公式, △P=-MD*△y*P,而頭寸是short bond,所以是△P=MD*△y*P=8.68*0.02%*10,000,000
