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2024-01-28 12:35CDS=1+(fixed rate - CDS spread)*duration。有點(diǎn)反應(yīng)不過(guò)來(lái)了……CDS spread變大,fixed rate - CDS spread變小,CDSprice不就變小了么 該怎么理解來(lái)著
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-28 15:03
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同學(xué),上午好。因?yàn)镃DS price和CDS protection的買(mǎi)賣(mài)方向是相反,所以要轉(zhuǎn)下彎。
總結(jié)來(lái)書(shū),buy CDS protection = short債券,我們可以把CDS proce當(dāng)做債券價(jià)格,價(jià)格如果將來(lái)下跌,對(duì)short 債券有利。
同時(shí),buy CDS protection,買(mǎi)入保護(hù),如果未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)增加,CDS spread增加,但我實(shí)現(xiàn)已經(jīng)買(mǎi)好保護(hù)了,所以CDS spread增加,對(duì)buy protection有利。
所以,CDS spread增加,CDS price下降,對(duì)buy CDS protection有利。
