水同學(xué)
2024-01-28 21:25另類，HF，Q6請(qǐng)老師講解一下，謝謝
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-01-30 11:17
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。
case中說Mukilteo推薦一種專業(yè)的對(duì)沖基金策略，即使在股市下跌的危機(jī)中，也能幫助PWPF保持較高的夏普比率。
A選項(xiàng)說的是美國(guó)和日本市場(chǎng)之間的跨資產(chǎn)波動(dòng)性交易；
B說的是出售股票波動(dòng)性并收取波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；
C說的是購(gòu)買波動(dòng)率指數(shù)期貨的長(zhǎng)期價(jià)外期權(quán)。
夏普比率=（組合收益-無風(fēng)險(xiǎn)收益）/組合波動(dòng)率；
A選項(xiàng)在股市下跌危機(jī)中，風(fēng)險(xiǎn)加劇，夸資產(chǎn)波動(dòng)性交易會(huì)使得組合的風(fēng)險(xiǎn)增加，使得夏普比率下降；
B選項(xiàng)出售股票波動(dòng)性，在危機(jī)中波動(dòng)性加劇，此時(shí)賣波動(dòng)性會(huì)造成虧損，使得夏普比率下降；
C選項(xiàng)首先買價(jià)外期權(quán)，價(jià)格便宜，同時(shí)期權(quán)標(biāo)的是恐慌指數(shù)期貨，在波動(dòng)性加劇時(shí)，期權(quán)獲利，相當(dāng)于買了一個(gè)保險(xiǎn)，使得組合的風(fēng)險(xiǎn)下降，組合也維持在高夏普比率。
0
0
0
0
