水同學(xué)
2024-01-28 21:30另類，HF，Q8請老師講解一下，謝謝
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-01-30 11:53
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同學(xué)你好。投委會成員有兩個考量，一是結(jié)合的組合方差需要小于當(dāng)前組合的90%；二是最大化經(jīng)負(fù)向風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益。
首先第一個條件，結(jié)合后的組合方差小于當(dāng)前的90%，也就是說結(jié)合后的組合方差需要小于90%*7.95%^2
,經(jīng)計(jì)算，發(fā)現(xiàn)三個都滿足條件，那就看第二個條件。
第二個條件說最大化經(jīng)負(fù)向風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益。那就只有sortino ratio了，因?yàn)閟ortino ratio的分母是下行風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率分母是標(biāo)準(zhǔn)差，只有sortino ratio最合適。因此那就看哪個sortino ratio更大，只有equity market neutral最大。
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