楊同學(xué)
2024-01-28 22:20在immunisation 的時(shí)候，asset金額一定要大于等于liability ，那為什么Mac dur只用close match, 而不用小于等于liability horizon呢？
如果liability 到期了，但是我的asset還沒(méi)到期，不也還不上錢(qián)嘛？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-29 16:53
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同學(xué)，上午好。
麥考利久期要closely match，例如6年和6.02年這屬于是closely match，如果具體到天數(shù)，實(shí)際相差不過(guò)才幾天。就算沒(méi)有到期，也可以提前贖回，（提前幾天贖回，金額不會(huì)相差特別，相對(duì)于6年來(lái)說(shuō)，幾天的差異可以忽略了）。
至于為什么麥考利久期只需要closely match，舉個(gè)例子，負(fù)債是1.1天到期，資產(chǎn)是1.4天到期，但實(shí)際上還是在同一天到期，所以可以closely match。
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追問(wèn)
Dur 一定會(huì)比horizon 小？
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追答
同學(xué)，上午好。horizon是指?jìng)牡狡谄谙迒幔苛阆?，麥考利久?到期期限，付息債券，麥考利久期＜到期期限。
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