Robyn
2024-01-28 22:39第五題,Key rate duration是twist,Effective duration是shift,Convexity adjustment是什么?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
梁雪助教
2024-01-29 22:17
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同學(xué)你好,effective duration 是衡量收益率曲線平行移動(dòng)時(shí),利率變動(dòng)對于債券價(jià)格的影響。key rate duration是收益率曲線非平行移動(dòng)時(shí)使用。convexity adjustment,收益率曲線平行移動(dòng)中,僅通過effective duration不夠準(zhǔn)確,因?yàn)槭找媛是€非直線,加入convexity使得衡量更為精確,公式中也可以看出來。
