穆同學(xué)
2024-01-28 23:55百題最后一個題，沒明白題目意思。不是選一個嗎？就是return base反映出來是哪個，holding base反應(yīng)是那種stlye。老師講了我不明白什么意思，他自己本來也是反反復(fù)復(fù)??
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1個回答
Simon助教
2024-01-31 18:44
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同學(xué)，上午好。投資風(fēng)格自認(rèn)為是large cap，和 growth (Nielsen also reviews the characteristics of the European large-cap growth mandate)，然后題目要求分別從holding based和return based判斷是否真的是large cap和 growth。
return based用exhibit 2，就large-cap而言，large cap從過去的85+5下跌至58+5，而small cap從5+5上升至32+5，large cap下降，small cap上升，所以不能體現(xiàn)是large-cap；而growth style，growth不變，cong從85+5變?yōu)?8+32。但是在growth現(xiàn)在同時有l(wèi)arge cap58%和small-cap 32%。
holding based用exhibit 3，就large cap而言，top quartile（上升公司中市值最大的前25%的股票）里的portfolio持股33，portfolio持股45，比起bechmark的large cap style要弱一些。就growth style而言，P/E和P/B比benchmark高，dividend比benchmark更低，是growth的表現(xiàn)。
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