Zen
2024-01-29 03:30這里浮動(dòng)轉(zhuǎn)固定,為什么利率就會(huì)上升?另外利率和久期成反比,為什么這里說(shuō)固定利率高,久期會(huì)變長(zhǎng)呢
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-01-29 17:54
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
持有固定利率的債券，收到固定利率，久期會(huì)增加
持有浮動(dòng)利率的債券，收到浮動(dòng)利率，久期近似不變
浮動(dòng)轉(zhuǎn)固定，意味著，收浮動(dòng)轉(zhuǎn)收固定，于是久期增加
利率和久期成反比，因?yàn)楣紻=-(△p/p)/△y
當(dāng)分子p的部分不變時(shí)，分母y的部分和D成反比
如果所有條件不變的情況下，只有fixed coupon rate上漲，那么久期會(huì)變短，因?yàn)榫闷谑瞧骄€款期的一個(gè)概念，如果coupon增加，那么平均還款期是減少的，久期減少
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