王同學(xué)
2024-01-29 17:53Statement4錯(cuò)在哪里可以解釋一下嗎?還有和statement5的區(qū)別?
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2024-02-02 14:56
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同學(xué)你好,
如果組合中有流動(dòng)性較差的資產(chǎn),那么stale pricing會(huì)同時(shí)影響RBSA和HBSA。RBSA因?yàn)槭峭ㄟ^收益率回歸來判定風(fēng)格的,因此肯定會(huì)受stale pricing的影響。而HBSA是根據(jù)當(dāng)前持倉的屬性來判斷風(fēng)格的,那么也會(huì)需要資產(chǎn)價(jià)格等市場數(shù)據(jù),而流動(dòng)性較差的資產(chǎn)可能沒有活躍的市場價(jià)格數(shù)據(jù),也會(huì)影響HBSA的結(jié)果。
因此statement 4說有上市公司這種流動(dòng)性不佳的資產(chǎn)的時(shí)候,HBSA比RBSA更好是不對(duì)的。
statement 5說RBSA更加靜態(tài)而不是動(dòng)態(tài)。對(duì)的,RBSA只能反映過去一段時(shí)間的總體的風(fēng)格,而且還不精確,如果基金的風(fēng)格發(fā)生變化,那么RBSA是無法體現(xiàn)這種變化的。
如果答疑對(duì)你有幫助,【請(qǐng)采納】喲~。加油,祝你順利通過考試~
