TTER
2024-01-30 18:49這道題說fund的損失不要超過20%,為什么就是要看CVAR而不是VAR指標呢?知道極端損失下應該參看CVAR,但這里怎么判斷是不是極端情況
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-01-31 11:17
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
VaR和CVaR都在分析這個題目的時候用到了,題目Notes它給出了具體的信息
這題基金投資的限制是不能有超過-20%的損失,否則觸發(fā)“重新評估信用質量”這個事件
請參考以下截圖
截圖3說明了CVaR的含義,我們可以通過這個CVaR來篩選portfolio:
1年期99%CVaR:如果收益低于99%VaR閾值,投資組合對應的預期收益是多少。
由于VaR值都滿足條件,無法排除任何投資組合
通過CVaR,可以排除EFG投資組合
剩余ABCD,都是D最優(yōu),于是選D
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