Zen
2024-01-31 00:16這里說到遠期匯率公式時,是外幣貶值/升值,看的是外幣的利率 r(FC)增加減少呢,還是看 r(FC) 大于還是小于 r(DC)呢? 我感覺硬是看的 r(FC)增加減少吧?和 r(FC)與r(DC)大小無關(guān)吧? 比如?就是 r(FC)>r(DC),此時 r(FC)下降,但是依然>r(DC),此時 FP 其實是下降的,因此外幣是升值的對嗎? 同理,當(dāng) r(FC)<r(DC),此時 r(FC)上升,但是依然<r(DC),此時 FP 其實是上升的,因此外幣是貶值,是嗎?
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-02-06 11:50
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
遠期合約，標(biāo)的資產(chǎn)是匯率時,標(biāo)價方式如果是FC/DC，遠期合約價格的計算公式為:
S x r(FC)/r(DC)=F
S時即期匯率，F(xiàn)是遠期合約價格也是遠期匯率，當(dāng)r(FC)>r(DC)時，F(xiàn)>S
公式變形
S x r(FC)/r(DC)=F
F/S=r(FC)/r(DC)
這樣比較好判斷， r(FC)/r(DC)大于1，F(xiàn)/S大于1，F(xiàn)大于S
有的時候標(biāo)價方式是DC/FC，邏輯是一樣的。做題的時候需要看題目怎么規(guī)定標(biāo)價方式
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