淑同學(xué)
2024-01-31 11:19最下面overall那段話什么意思？
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-02-01 15:06
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同學(xué)你好。這句話的意思是，在大多數(shù)情況下，多/空頭股票投資是從單一的股票選擇中提取多頭和空頭的阿爾法，再加上一些自然的凈多頭嵌入貝塔。
例如，中石油中石化，假如經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)中石油相對中石化高估，那么我們是不是應(yīng)該做空中石油（0.3），這樣我們就能拿著本金（1）與做空的的資金（0.3）去做多中石化（1.3），可以獲得α收益。與此同時，做空中石油與做多中石化的敞口并不一樣，這樣我們就能夠獲得做多的系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的收益β（1=1.3-0.3）。
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