楊同學(xué)
2024-01-31 15:592024 mock AM case7 第4問(wèn)，在immunization里面不是convexity小比較好？這樣不容易收structural risk的影響？為什么答案是convexity大號(hào)，因?yàn)闈q多跌少呢？這里不是在討論X和Y哪個(gè)更好嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-02-01 14:39
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同學(xué)，上午好。這個(gè)題目的截圖可以提供下嗎？2024年 mock卷case 7都是寫(xiě)作，沒(méi)有第4問(wèn)。
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追問(wèn)
這個(gè)題
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追答
同學(xué)，上午好。
1. mock中這個(gè)case的D問(wèn)答案是錯(cuò)的，當(dāng)yield是constant，應(yīng)該降低convexity，convexity越小越好。（理由：如果利率波動(dòng)率下降，則凸性漲多跌少的好處無(wú)法體現(xiàn)（反而會(huì)增加成本），因此可以降低組合的凸性。）
2. 題目考察的是這個(gè)知識(shí)點(diǎn)：Yield Curve Volatility Strategies（已經(jīng)是主動(dòng)管理了）
3. 問(wèn)X和Y哪個(gè)更好，是C問(wèn)，D問(wèn)就是單獨(dú)問(wèn)convexity更大還是更小更好。
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