淑同學(xué)
2024-01-31 16:32不是說轉(zhuǎn)債的delta和股票的delta一正一負(fù)抵消了嗎?可以賺錢的部分來自gamma trading。為什么講義里說:extract gain from delta hedging?
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-02-01 16:11
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同學(xué)你好。這句話的意思是說,可轉(zhuǎn)換套利基金經(jīng)理通過德爾塔對(duì)沖和伽馬交易買入可轉(zhuǎn)債的同時(shí)賣出股權(quán)進(jìn)行對(duì)沖并受益。
簡(jiǎn)單說就是買可長(zhǎng)期轉(zhuǎn)債,里面含有可轉(zhuǎn)換權(quán),有delta與gamma,我們做空股票對(duì)沖delta,這樣我們就只保留了gamma。這就是這句話的意思,也是視頻中老師舉例子講解的意思。
