Zen
2024-01-31 23:23這里的 1773,76,是不是是站在t=1時間點,對于90 天后標(biāo)的資產(chǎn)的價格. 即站在 t=1時間點的新的遠期合約價格. 對于期貨合約,由于每天都會結(jié)算. 每天都可以求出一個遠期合約價格,這個遠期合約價格應(yīng)該就是老師說的前一天的結(jié)算價格對吧? 注明:這個結(jié)算價格是遠期價格,非標(biāo)的資產(chǎn)價格. 比如t=1的遠期價格就指的是這個資產(chǎn)在 90 后天的價格. 那么根據(jù)每天都會有一個遠期合約價格,此時根據(jù)無套利法則,折現(xiàn)到當(dāng)前,也就是這個當(dāng)前的標(biāo)的資產(chǎn)價格.這個資產(chǎn)價格也偏向于資產(chǎn)當(dāng)前的市場價格(因為遠期合約每天都在做矯正,根據(jù)無套利法則,根據(jù)每天遠期合約新的價格計算出的當(dāng)前資產(chǎn)的市場價格也會接近于市場價格). 所以相當(dāng)于每天也會有個標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價格.. 而在 forward中,遠期價格定好就不會改變了,所以也不存在每個時間點有不同的遠期合約價格了.是吧?
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-02-12 16:21
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
1773,76是站在t=1時間點，市場上的期貨報價，它是對于90 天后標(biāo)的資產(chǎn)的價格，不是遠期合約價格，是期貨合約價格
對于期貨合約，由于每天都會結(jié)算，每天都可以求出一個【期貨】合約價格，【期貨】合約逐日盯市，今天的期貨價格價格就是老師說的前一天的期貨合約的結(jié)算價格，因為期貨合約結(jié)算是兩個相鄰期貨價格的軋差結(jié)果。
這個結(jié)算價格，是站在現(xiàn)在看未來的一個遠期價格，不是近期的市場價格，是遠方期限的價格，不是遠期合約價格，是期貨價格。
是標(biāo)的資產(chǎn)價格，因為期貨每天都有報價。
例如，對于8月1日的大豆交易價格每天有期貨報價。期貨交易所會給出報價，例如大年初一報給的是1噸大豆1000元，大年初二是1噸1200元。
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