Zen
2024-02-01 21:22這里的圖里面,AAA 是支付浮動利率是嗎?解釋 B 借款的事 MRR+1.0%,為什么 AAA只需要支付給 BBB MRR 呢?而不是 MRR+1.0%呢? 還是說支付多少是兩家公司自定的,只要 AAA 感覺比在自己市場借的浮動利率低即可.
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-02-05 17:17
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
AAA 是支付浮動利率
以下文字解釋 B 借款的事
以上截圖是AAA和BBB達到了整體最后的效果，在互換之前，兩者融資利率是Libor+0.3%+11.2%，互換之后，兩者的融資利率是Libor+10%+1%，降低了0.5%
BBB公司，想以Fixed rate借款，但是成本是11.2%，高于了AAA；AAA想以浮動利率Libor借款，而不是Libor+0.3%
B和AAA商量一下，于是BBB以Libor+1%借浮動，以“Libor+1.0%”這樣的一個利率水平借錢，AAA以10%借固定，以10%這樣的一個利率水平借錢。他們之間互換10%和Libor，你可以從圖上中間兩個框框看出。
綜合來看，AAA兩出（10%和Libor），一進（10%），凈付出Libor，達到目的。
同樣看圖中，BBB兩出（Libor+1%和10%），一進（Libor），凈付出11%，達到目的。
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