Zen
2024-02-01 22:08為什么浮動(dòng)利率久期比較長(zhǎng)?這個(gè)好像固收里面沒(méi)提到過(guò)啊
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-02-05 17:08
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
如果僅僅說(shuō)久期的大小，我們認(rèn)為久期大于零，于是有：
浮動(dòng)利率債券的久期近似于0
而固定利率債券的久期大于0
久期可以理解為債券價(jià)格對(duì)于利率的敏感程度
由于浮動(dòng)利率債券的價(jià)值，在每次付息日之后回歸面值，于是浮動(dòng)利率債券的價(jià)格對(duì)利率沒(méi)有敏感度，對(duì)應(yīng)久期為0
而固定利率債券的價(jià)值，價(jià)格會(huì)隨著利率的波動(dòng)而改變，于是固定利率債券的久期大于0
在計(jì)算久期的過(guò)程中，久期的基礎(chǔ)加上負(fù)號(hào)，因?yàn)槔屎蛢r(jià)格變動(dòng)的方向相反
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