穆同學
2024-02-02 10:32這里為啥short put？
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1個回答
Simon助教
2024-02-02 15:28
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同學，上午好。
整個conditional risk factor model可以寫成：
y=-0.527equity-0.164volatiliy+D×0.236equity
因為volatiliy系數(shù)是-0.164，所以是short volatility，即short option
然后，因為equity前邊因子系數(shù)是-0.527，所以是short-biased策略（這個在example正文里也有描述）。通常我們short 股票，會擔心上漲，那么會long call對沖，但是，根據(jù)公式這道題是short option，那么可能就是short put，賺期權費來，來進行上漲的對沖（弱對沖，股價上漲，賺到期權費，只能彌補部分損失）。
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