用同學(xué)
2024-02-02 14:42請(qǐng)問第一題可以不可以選ZETA
我的角度是 1. ZETA是independent fund，類比于SMA,可以更貼合客戶的個(gè)人需求和偏好，專戶管理 2.雖然staff turnover is high, since the founder directs all investment and trading decisions, the investment theme will not deviate 3. incentive compensation角度，ZETA的費(fèi)用對(duì)客戶來說是最低的（no yearly adjustment）并且是只有獲取超額收益了才有獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi) 4. key people risk確實(shí)比較大，這個(gè)是
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2024-02-02 15:33
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同學(xué)你好，
1. zeta只有founder一個(gè)人做投資決策，那么key person risk是比較大時(shí)的。
2. Zeta的激勵(lì)程度不如Theta有吸引力。不如Theta能留住有能力的基金經(jīng)理。因?yàn)槌^benchmark調(diào)整工資就是一次上調(diào)，而Theta在調(diào)整工資的同時(shí)還有和業(yè)績(jī)掛鉤的獎(jiǎng)金。這也使得 Theta和Zeta和Eta相比，和投資者的利益更一致。
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
提問有字?jǐn)?shù)限制，剛才還沒說完，還有個(gè)第五點(diǎn)，只有ZETA的經(jīng)理有長(zhǎng)達(dá)25年的投資經(jīng)驗(yàn)（個(gè)人累計(jì)），這種長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)和Theta那種投資經(jīng)驗(yàn)?zāi)晗藜悠饋砜偤秃艽螅啾绕饋砀饔星?，?yīng)該要考慮投資人個(gè)人偏好
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追問
接上句，來決定哪種manager's investment experience更適合自己。然后看了老師的解答，是不是可以理解為，考試不可以想太多，只要順著這道題答案的解題思路來思考就可以了？
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追答
是的哈，確實(shí)不能想太多，基于信息字面意思去理解就好了。因?yàn)樵贑FA的基金的選擇中，只有一個(gè)基金經(jīng)理是有風(fēng)險(xiǎn)的，而且這個(gè)人越強(qiáng)，那么他未來出走造成的影響就越大。
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