TTER
2024-02-02 17:28不能理解題干里的“enters a duration-neutral yield curve flattening trade"是什么意思,看解題的過程,就是假設(shè)原有的yield curve是個斜向上的,問變化后怎么樣。但這里為什么要說是yield curve flattening trade?這個信息點挺影響作題的
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1個回答
Simon助教
2024-02-03 18:40
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同學(xué),上午好。題干里,enters a duration-neutral yield curve flattening trade,是為了說明采取的long長期債,short 短期債策略。然后題干可以解讀為,long長期債+short短期債,在ABC三個策略里,哪一個最賺錢。
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追問
為什么 flattening trade就是long 長期,short 短期呢,收益率曲線如果invert的話也會變得steepen?
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追答
1. 長期收益率下降,短期收益率上升,收益率曲線變得更平緩,因此買入長期債券,賣出短期債券
2. 題干中flatten只是為了說明,要買入長期債券,賣出短期債券,之后選項ABC已經(jīng)和flatten無關(guān)了。我認為是flatten,采取策略買入長期債券,賣出短期債券,但實際未來可能是ABC這幾種情況。
