TTER
2024-02-02 21:40credit curve和yield curve有啥不同?我看這題基本是把credit curve類似于yield curve在做。另外A答案看上去是對的,為什么不選呢
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1個回答
Simon助教
2024-02-03 18:43
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同學,上午好。yield curve是整條YTM繪制的curve,credit curve是credit spread繪制的curve。
A錯在 yc=yb+spread。credit curve roll down strategy是隨著時間的流逝,長期credit spread下降帶來的price aprreciation。但是隨著時間流逝,yb也是會變動的,也會引起價格改變。所以僅僅說passage of time導致的price appreciation,相當于只說yc變化,這樣描述不夠準確。應該假定基準利率yb是不變的這樣一個條件。
