蛋同學(xué)
2024-02-02 22:56為什么要讓這個ratio成立?不是MVaR相等或者beta都等于1才是判斷條件嗎!這個ratio沒見過呀
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2024-02-03 11:21
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同學(xué)你好,箭頭右邊的式子是在考慮風(fēng)險 mvar和收益 E的情況下,組合的最優(yōu)配置。
然后你再根據(jù)M var的公式,換算成含有貝塔的表達(dá)式,那么就是相同的含義了,換乘的mvar表達(dá)式如下圖,倒數(shù)第一個或倒數(shù)第二個。
其實上這也是很好理解的,Beta表示的是系統(tǒng)性風(fēng)險,也是風(fēng)險的一種,表示基準(zhǔn)超額收益變動一個單位,資產(chǎn)組合變動貝塔個單位,實際上也是邊際風(fēng)險的意思,但是這里我們考慮的是邊際系統(tǒng)性風(fēng)險哈
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