努同學(xué)
2024-02-02 23:53第二題，題干中說 To maintain its tax-exempt status, it has a minimum spending requirement of 5% (in real terms) of average asset value. tax-exempt只和spending rate有關(guān)，什么時(shí)候又扯上real return rate？?jī)蓚€(gè)不是一個(gè)概念吧，為啥real return rate也達(dá)到5%才能tax-exempt?
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1個(gè)回答
Wang助教
2024-02-04 14:59
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同學(xué)你好，此處可以換一個(gè)角度考慮。 5% spending requirement 是tax-exempt的需要，而5% real return rate 是為了達(dá)到題干中提到的“The Foundation’s aim is to preserve the real value of its investment portfolio”的需要。如果當(dāng)年的收益率不足5%，為了preserve the real value of portfolio, spending也不能達(dá)到5%，就不能享受tax-exempt.
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