Zen
2024-02-03 15:09這里針對(duì) payment on the iunderlyng 和 carryingcost的疑問(wèn):這里 FP 公式計(jì)算出來(lái)的是表達(dá)資產(chǎn)未來(lái)的價(jià)格吧? 但是這里判斷看漲看跌期權(quán)的價(jià)值.看漲期權(quán)的價(jià)值是 St- X/(1+r)^(T-t), 所以這里算出來(lái)的 FP,是針對(duì)X,還是 St呢? X 才是執(zhí)行價(jià)格吧? St 這里是指看漲期權(quán)在t=t時(shí)刻的市場(chǎng)價(jià)值,和 FP 無(wú)關(guān)吧.這塊不理解.
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-02-14 22:56
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
是的，F(xiàn)P 公式計(jì)算出來(lái)的是表達(dá)資產(chǎn)未來(lái)的價(jià)格
老師的思路是，F(xiàn)P=S1，通過(guò)將持有收益和持有成本，與S建立聯(lián)系，可以減少我們對(duì)這個(gè)知識(shí)點(diǎn)的記憶量，方便分析
在S0的基礎(chǔ)上，只有一個(gè)變量發(fā)生變化，S接下來(lái)的S1怎么變，從而考慮S1對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響
在S0的基礎(chǔ)上，如果持有收益上升，那么S1=FP=(S0-PVB0+PVC0)(1+Rf)^T，F(xiàn)P下降，S1下降，看漲期權(quán)的價(jià)值下降
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